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上周五晚上披露的一份证券文件,把华尔街整个震了一下:伯克希尔哈撒韦在三季度 第一次买入谷歌股票。消息出来后,谷歌周一盘中直接拉到涨超 5%,和其他科技巨头的走势完全不一样,新的焦点也一下子转向了 —— 本周可能要发布的 Gemini 3.0。" h* o: a3 N. F! F6 [
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伯克希尔这次是真的“换口味”了- c i) D, o$ s7 a u$ h1 f; U9 V0 n
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先看背景:
* n2 q. m) D2 Z0 a' y/ `' l伯克希尔三季报其实挺稳健但很“佛系”——现金储备继续创纪录,到了 3817 亿美元;美股连续第 12 个季度净减持;连自己公司的回购都懒得回。9 Z, U% F0 h# d; Q% S
$ c) x$ g, a6 ?5 M# s6 w6 f但 13F 报告一出,大家发现他们悄悄干了几件事:
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继续减苹果、减美国银行这些大头. e- `' l9 X; E( s A- v
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调整了达美乐、丘博、D.R.霍顿这些持仓6 Q& T2 U! Y6 {( `) Y7 S- R" F3 M
6 F o4 _9 Y/ Y$ W6 M f最惊人的是:直接新建仓近 1800 万股谷歌,一下子成了前十大重仓之一
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对伯克希尔来说,这已经算是这些年对科技股最重的押注了。毕竟巴菲特几十年一直对高增长科技公司保持距离,这波动作确实让很多人意外。
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外界普遍猜,这单大概率是由两位“新核心”——Todd Combs 和 Ted Weschler 操刀,但能做到这个规模,很明显得到了巴菲特本人点头。毕竟老爷子年底就要退 CEO 了,这也有点“交接前最后一次确认方向”的味道。6 X# d1 j, f6 Z" @1 a/ |
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行业分析师也说得很直接:9 }0 S) v; h( h3 l! J: G# {
这可能意味着伯克希尔正式把自己的“能力圈”扩大到更多科技领域了。8 Q& W0 T9 S, S9 l, r( s
2 B8 H/ s1 C+ b' l: V为什么选谷歌?很简单:便宜 + 赚钱 + AI 转强+ @; y. J6 ]& O
; `" b& q- x0 e$ u4 a: @' _从估值看,谷歌现在的市盈率比其他大厂低一截:
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谷歌:25.5 倍(明年预期)9 |5 ]' n8 J: T8 n- q$ W
- K+ y: y9 a8 i0 I$ r* ^微软:32 倍
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英伟达:41.9 倍 j- l! n, Q# p1 ]0 g
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博通:50.8 倍$ z# d) {1 s, V1 K( ?+ b
' x8 @9 Y: N2 y7 \CFRA 的分析师一句话讲明白了:
. O" T$ a/ J2 ^+ `! T“自由现金流强、业务增长稳、估值还不贵,伯克希尔当然更愿意买谷歌。”1 Q3 F; k* O: p6 V7 H
% G7 d7 }# P! ~+ h z0 c, @/ D更何况——- K# O. n: _. w! D6 x w
巴菲特自己以前就承认过,谷歌是他投资生涯最大的遗憾之一。
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早年盖可(伯克希尔旗下)是谷歌最大的广告客户,有用户点一次广告盖可就要付 10 美元。巴菲特那时候就知道谷歌的利润率非常夸张,但他不了解科技行业,所以不敢下手,结果错失了一波巨大的成长。
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( D' [8 [: ]9 S W4 f$ J如今终于补上了。
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; D6 K* z# e3 fAI 这一波,谷歌重新站回“赢家组”7 |" [' y# H0 Z3 O4 \9 N
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今年华尔街对谷歌的态度变化非常明显:
& z, n$ x' b$ |* I; R- q. j+ X从年初的“AI落伍者”,变成了现在的“AI领跑者之一”。
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——谷歌云开始赚钱! f" y/ E# r, c' j9 j% T6 j
——AI 业务发力明显, D4 [0 N a( @ F7 s& y) `1 g4 ~" k
——股价走势碾压其他科技巨头9 H3 n4 e1 h6 w' _; J9 \8 u0 _; p
+ @: n8 N/ A: y; Y5 ?$ ^/ D现在大家最期待的,就是 Gemini 3.0。
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$ ^6 k& ?9 `$ wPolymarket 上的预测甚至给出了 92% 概率将在 11 月 22 日前发布。谷歌 CEO 皮查伊还在 X 上发了个“思考表情”,被直接解读为“官宣”。( W- Z& R" @: B, T) O
5 L# v& n' o( u s8 ^! `而大行们给出的预期更是夸张:
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更强的推理能力/ m H. w/ b. q! f# h, n
2 D4 {2 Y2 C3 c; l2 o \更强的多模态: e0 `: [) Z! D" X. w2 y
: d7 V* }! h3 Y& c" i更智能的“代理式电商”“智能旅行助手”
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甚至连实时视频理解都可能升级
; @3 v. Y6 r+ I E$ f3 z' G. f) [: J& \* W4 }+ t5 q
简单说:5 w6 L! `. i- @! @. r
如果这些都落地,谷歌能直接缩小甚至反超竞争对手。
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5 j8 U! n7 C0 e$ a这也是市场为什么在等它。7 Q y9 G& ^ i3 W" l$ |
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