|
|
随着美国大选进入冲刺阶段，市场避险情绪飙升，“聪明钱”也在加码押注美元走强。根据彭博汇编的美国商品期货交易委员会（CFTC）数据，截至本周二（10月29日），对冲基金和其他投机者手中持有的美元多仓达到178亿美元，这是自7月初以来的新高。一周内的美元看涨押注更是暴增了80多亿美元，这也反映出一些华尔街人士在对冲可能的政策风险。
1 ~2 N0 f3 y0 I- L2 B( E) j( v" I5 [- P/ F; S
这背后原因不止一个。富国银行策略师Aroop Chatterjee指出，大选竞争的白热化给市场带来了更多的不确定性，而美元作为避险货币，在这时候自然受益。同时，美国经济数据依旧稳健，减轻了美联储降息的压力，也给美元提供了支撑。; `0 o5 d. p3 o. Y
@9 l* p/ p2 @! U' p. u; s6 l: }
Monex的外汇交易员Helen Given则提到博彩市场对特朗普当选的预期波动，也让交易员们纷纷转向防御策略，这就意味着做多美元。她认为，在大选结果明朗之前，市场可能还会继续这种操作。6 X; ?2 x: }) x6 G) ]3 \
( M" {6 E1 c, C不过，这还只是冰山一角。特朗普对美元的强硬态度也给市场带来一定支撑，他承诺关税政策在短期内可能会推动美元走强，同时可能压制墨西哥比索等新兴市场货币。但他也曾公开表示美元“太强了”，这也让市场好奇他未来如何平衡这种矛盾。
5 M8 n* s( A4 m' Y1 w# G, P- c7 |. u8 H2 y" G
另一方面，如果民主党候选人哈里斯胜出，富国银行的Chatterjee预计贸易和移民政策的稳定性可能会提升，美元的避险魅力可能减弱。此外，Convera的分析师也认为，如果民主党掌控国会，社会支出增加可能会削弱美元的吸引力。/ Z" v L3 m% Q) d6 N) \
% S( D, z2 D! G' U8 J4 R L% e- V申万宏源分析称，“特朗普交易”在当前形势下更倾向美元走强、美债收益率上升、比特币上涨，同时对美股和铜价偏多，对金价不利。具体到行业结构，这种“特朗普交易”可能对金融、能源和制造业构成利好。不过，随着非农就业数据的发布，市场开始出现一些获利回吐迹象，近几天美元指数表现略显疲软。
& [5 R1 a9 c% q5 g
7 Y6 S3 ]5 d1 O8 E4 i高盛的执行服务主管John Flood也观察到，对冲基金最近在高频交易“共和党政策的赢家”类股票。如果哈里斯当选，高盛认为这种风格的押注将急剧回撤，标普500可能会因此承压下跌。此外，高盛看到了一些资金开始流向与民主党政策挂钩的领域，比如太阳能、可再生能源等。与此同时，某些金融领域在政策利好和并购趋势的带动下依然充满机会。
! D8 N% z8 C2 R( w! J8 g' p/ X- l7 _) g4 t
总体来看，美国大选的不确定性正影响全球市场的避险需求。1 v- h# u; n( G3 \
* a6 U/ ^% x, M) i- s* t7 d. y9 @( ?2 s/ t3 M; }& y
$ s, ]6 H' x# A. B8 A1 I8 ~8 f) `: L8 a
; V7 H4 h9 z: | c
|
|
发表于 2024-11-2 12:00
发表于 2024-11-2 16:35
