|
美联储主席鲍威尔在全球央行大会上发出迄今最强烈的降息信号,表示"现在是调整政策的时候了"。这一表态引发全球市场反应,美欧股市全线上涨,黄金价格有望创历史新高。目前市场普遍预期美联储将在9月降息,降息幅度可能达到50个基点。# `/ ~0 i( X. j; g
0 R, |" y' ~: z+ W u9 N
早在两个月前,就有分析预判美联储9月降息的可能性很大,这将为中国央行提供更大的降息空间。支持这一判断的因素包括:0 t) y! f r4 t `
6 d+ @) f9 G( Q6 W1. 美国国内经济数据:三季度通胀回落,劳动力市场降温,为降息创造条件。
/ ?8 a7 P0 ^# Z/ |$ d9 X# ]2. 国际形势:多个发达国家央行已进入降息周期,美联储作为"盟主"有必要跟进以维护盟友汇率稳定。
5 d7 Y1 W/ S* i9 \. }/ E3 A+ S4 d4 ~: x$ P4 O
基于当前形势,可以做出以下预判:
w" m* |- m& |; A* j+ o8 f+ l" W" \: g
1. 除非美联储9月降息超预期(如75个基点),否则美股和日股大概率不会创年内新高。原因在于科技股估值已高,且全球化趋势减弱可能影响半导体和人工智能行业的业绩。
+ P2 ~( h3 Z% Z/ v" q# [$ n% V+ E7 \0 U. P! s/ G, B# i9 O2 T' y
2. 中国央行9月很可能会跟进降息,幅度可能在15-20个基点之间,具体取决于美联储的实际行动。# Y4 r' i/ t+ |. ^; E
, |7 c7 F$ i( G% E: G
3. 在货币宽松预期下,中国股市等风险资产的估值可能会上升,投资者可持相对乐观态度。/ m1 q% a5 M( x! F0 ]
( F/ [# q) m" w! F; Q) q
我们也需密切关注地缘政治风险,特别是俄乌局势的变化及其对中美关系的影响。美国总统国家安全事务助理沙利文即将访华,显示中美关系再次进入敏感期。
% x* ~9 u2 N8 q( |$ \8 ^& C3 t& z2 ^7 `# t. [2 H/ ?' a! p
值得注意的是,如果下周一中国股市表现不佳,未能跟随全球市场上涨,可能预示着更深层次的问题。投资者应密切关注市场走势,并权衡货币政策宽松带来的机遇与地缘政治风险。
9 z- |* w6 O" u* Y0 \. Z
- p2 @6 g' l& o! V1 O9 v
1 _5 g. ~" ]2 w9 Z3 u |
|